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有计划的就是投资,跟风的是投机

投资等同于加盟别人的生意, 必须要了解企业生意的本质。麻木的跟风追高,很容易被困着套不到利

有计划的就是投资,跟风就是投机
有计划的就是投资,跟风就是投机

大家是否听说过“马无夜草不肥”。同样的,如果你想尽快的富起来,需要一些“夜草”。投资并不是赌博,所以,投资是一个不错的选择。首先我们需要知道,如何开始投资,更重要的,需要选择一家好的公司。本期推送,让我们来看一下如何靠投资股票赚钱吧。

在投资股票之前,请务必先阅读其财务报表,这一点很重要。这样做可以使您了解公司的业务状况,其利润来自何处以及他们的未来计划。在本文中,我们将介绍财务报表中需要注意的几件事。我们将使用苹果公司作为例子,需要澄清的是,我们在这里不是建议买卖苹果股票。

损益表

这就是典型的损益表:


苹果2020年第二季度业绩

需要注意的是净销售额,及其销售成本。一般而言,我们当然希望净销售额速度攀升,而销售成本则以龟速增长。另外,也需要注意公司产生的其他费用和收入部分,无论是增加还是减少。这都将使您了解公司在哪里产生了额外费用或是再哪里赚取了更多收入。有时一次较大的收入或支出会使公司的损益表产生较大波动,进而会影响投资评估,所以建议大家要对照该款项的详细说明仔细分析。

资产负债表

这就是典型的资产负债表的样子:

苹果2020年第二季度资产负债表

有几件事要注意:

首先,有些公司在资产负债表中有一个“组”部分。“组”部分是公司本身及其子公司的组合。这就是为什么有时您会看到两者不同的数字的原因。

资产

在库存部分下,对于像Apple和Walmart这样向消费者销售产品的公司,计算库存周转率(Inventory Turnover Ratio)很重要。库存周转率用于确定公司在特定时期内出售和补货其商品库存的次数。理想情况下,我们希望更高的比率,因为这表明公司正在相当快地出售其商品,并且市场对他们的产品有需求。要进行计算,您将使用公司的销售成本除以其库存余额。以苹果公司为例,其库存周转率将为925.45亿除以33.34亿除以27.76。

债务

理想情况下,您希望减少应付款项和债务,因为这表明公司正在减少债务或“欠款”。当然,您希望看到的是净资产(Net Assets)持续增加。这将能通过使用资产–负债来计算。

权益

对于成长型公司,您将希望看到更高的储备利润/收益(retained profits/earnings)。由于公司持有着高利润收益,这将对他们日后企业扩张时来的略胜一筹。当公司的储备利润同比快速下降时,您要多加注意了!因为这可能意味着他们将过去的储备金迅速消耗,可能用于分配股息或其他用途。这也可能表明该公司的现金流量无法维持其支出,从而导致其陷入使用储备中。

现金流量表

这就是典型的现金流量表的样子:

苹果2020年第二季度现金流量表

现金流量表显示了公司的现金流状况,用于查看与去年同期相比是否有所增加,或有待改善的领域。此部分还用于计算公司的自由现金流,这是衡量公司健康状况和整体盈利能力的关键指标。如您所见,Apple的整体“经营活动产生的现金”同比增长非常好。这表明苹果拥有相对健康的现金流,并且可以独立支撑开销。另外,如果您查看“融资活动”部分,则可以看到Apple逐年进行了更多的股票回购,因为现金和现金等价物净减少。要注意的是,对于典型的成长型公司而言,这并不是很理想的情况,因为您希望公司拥有尽可能多的保留收益以用于未来的增长。可是对于苹果公司而言,它们已经度过了增长阶段,因此净现金和现金等价物的这种小幅下降仍然可以接受。不过,请注意,如果这种情况持续几个季度,苹果可能会耗尽其现金储备,这可能是个不可忽视的问题。

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*本文是与APEX合作编写的。本文表达的所有观点均为“狮城攻略”的独立意见。

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